מומחים כותבים

משקיעים רבים מתמקדים במגמות ובאירועים שמשפיעים על מחירי מניות לטווח הקצר, אבל נוטים להתעלם מגורם משמעותי - שעשוי להיות שווה הרבה כסף: הגידול המהיר באוכלוסיית ישראל, שמציב אומנם אתגרים גדולים - אבל לא פחות מזה הזדמנויות קורצות

שוק ההון בישראל נהנה בשנה החולפת מעליות במניות ובאג"ח כאחד, אך הימשכותה של אינפלציה גבוהה בארה"ב מחייבת את הפד להעלות ריבית מוקדם מהצפוי • בעידן של ריבית עולה יחד עם סביבה גיאופוליטית שהולכת ומסתבכת, התנהגות השווקים עשויה להשתנות

האם מניות הן האפיק היחיד שיניב תשואות עודפות? מה היתרון, והחיסרון אם יש, של תעודת סל על מחיר הזהב? • אלו בין השאלות שהוצגו בבחינת רשות ני"ע מקצועית ב', למבקשים להשיג רישיון לניהול תיקים, שהתקיימה בחודש שעבר • כתבה 1 מתוך שתיים

האינפלציה מרימה ראש, התמיכה המוניטרית של הבנקים המרכזיים הולכת ומצטמצמת, והריביות מתחילות לעלות, ואם זה לא מספיק - הקורונה ממשיכה לספק אי-ודאות בווריאציות שונות • במצב כזה המאבק על השגת תשואה הופך קשה הרבה יותר, ודבר אחד בטוח: האסטרטגיה של "תשקיע במדד ולך לישון בשקט" כבר לא תעבוד השנה

הזינוק ברווחי החברות האמריקאיות ב-2021 ריפד אותן במצבור מזומנים ענק, ובגלל האי-ודאות שיוצרת הקורונה, הן מעדיפות להחזיר את המזומנים האלה לבעלי המניות, גם בצורת דיבידנדים - אך בעיקר דרך רכישת מניות של עצמן (בייבק) • לאחר השהיה ב-2020, זינקו בשנה שעברה הבייבקים ב-64% - וכל הסימנים מראים שהמגמה הזו רק תתעצם השנה

התנודתיות תגדל, עודף המזומנים יישאר גבוה בינתיים, והשוויים הגבוהים הם הזדמנות פז להשקעות שלא חשבתם עליהם • שוק המניות עדיין נוח להשקעה

עולם הפינטק מצוי בלב ואולי בשיא השלב השני של המהפכה • שותפויות חדשות ויצירתיות הולכות ונבנות, מודלים עסקיים חדשים מתהווים ומוצרים חדשים נוצרים

תנאי הפתיחה של השנה הנכנסת מורכבים במיוחד ומחייבים חשיבה מחודשת לאיתור השקעות שיניבו תשואות ראויות ביחס לסיכון • דוגמה בולטת לכך היא קרן הפנסיה הגדולה בארה"ב קלפרס, שהגדילה משמעותית את ההשקעות האלטרנטיביות על חשבון מניות סחירות • מהן האלטרנטיבות בשוק האלטרנטיבי?

הקורונה פגעה קשות בשרשראות האספקה הגלובליות, והשינויים התכופים ביחסי ההיצע והביקוש הביאו לנדנדת מחירים בתעשיות השונות • המחשה מדויקת לכך היא מחיר העץ בצפון אמריקה, שצלל לשפל של 260 דולר עם פרוץ המשבר וזינק בהמשך לרמה של פי 3 מהשיא של 2018

עם סיומה של שנה סוערת בשווקים, במבט קדימה נראה כי השווקים עומדים להוריד הילוך ולהצדיק השקעה במניות דפנסיביות יותר, שנסחרות במחירים נמוכים יחסית, לאחר שהניבו ב-2021 תשואות נמוכות יותר מהמדדים שלהם, ושמייצרות מזומנים בקצב מרשים

משבר הקורונה רק התפיח עוד יותר את ענקיות ההייטק, וחמש הגדולות - מיקרוסופט, אפל, אמזון, גוגל ופייסבוק - כבר תופסות יחד כמעט רבע ממדד S&P 500, לאחר שהמשיכו במסע העלייה שלהן גם ב-2021 • אבל סביבת המאקרו, שמשתנה לקראת 2022, צפויה לאתגר את הגדולות וקוראת לחפש את הערך שטמון ב-495 המניות האחרות במדד

קצת קשה אולי לזכור, אבל בעבר הייתה זו יפן שאיימה על ההגמוניה הכלכלית של ארה"ב, וספגה ממנה מהלומות במלחמות סחר אגרסיביות • מאז הספיקה השמש העולה לשקוע עמוק, ולפנות את מקומה הדומיננטי לסין • אבל לאחרונה מורגשת התעוררות בכלכלה השלישי בגודלה בעולם, מדד ניקיי 225 חזר לרמתו מלפני 30 שנה לראשונה ונתוני המאקרו מצביעים על מקום לאופטימיות מחודשת

דיווח על הכנסות בחברה זרה, קיזוז הפסדים כנגד רווחים ממקורות אחרים אחרים ומחיקת השקעות בחברות פרטיות • לקראת סוף שנת 2021 גלובס ריכז עצות וטיפים של מומחים בתחום המיסוי וההשקעות, שיסייעו למשקיעים בשוק ההון לנצל את הטבות המס ולבצע פעולות נדרשות בטרם סיומה של שנת מס וכניסתה של חדשה

מדוע גופים קטנים לניהול תיקים נכנסים גם לתחום של ניהול קרנות נאמנות • מה זה הוסטינג, ולמה מספר הגופים הפועלים בו כפול ממספר חברות קרנות הנאמנות בישראל? • ומה הנזק שעלול להיגרם מהתופעה הזו, וכיצד ניתן למנוע אותו?

הנפקת הבנק הדיגיטלי הברזילאי Nubank בניו יורק בסוף השבוע הפכה אותו לבנק הדיגיטלי בעל שווי השוק הגבוה בעולם • הבנק מציג צמיחה עצומה בכמות הלקוחות ובפיקדונות הציבור, אך הרווחיות עדיין לא נראית באופק • מהן ההשלכות עבור בנקים דיגיטליים אחרים בעולם ועבור המשקיעים בהם?

מי שהשקיע בתחילת 2021 בצמודי-מדד רשם בממוצע תשואה של כ-7.5%, לעומת תשואה אפסית, במקרה הטוב, באפיק השקלי • ב-2022 תחול כנראה ירידה קלה באינפלציה, ואם מוסיפים לכך תסריט אפשרי של העלאת ריביות מהירה בארה"ב, הרי שהפעם השקעה עודפת באפיק השקלי עשויה להיות טובה יותר