אינפלציה ישראל

החלטת הריבית הראשונה של בנק ישראל לשנת 2024 תתקיים היום, והכלכלנים הבכירים במשק חלוקים בדעותיהם לגבי החלטתו הצפויה של הנגיד • בבנק הפועלים מציינים כי שוק ההון מתמחר הסתברות של כ-70% להורדת ריבית היום, והסתברות של כ-75% להורדת ריבית נוספת בסוף פברואר • בבנק לאומי פחות אופטימיים ומעריכים כי הנגיד יבחר שלא להוריד את הריבית בהחלטה הקרובה

הייתה זו שנה שסיפקה אירועים דרמטיים במישור המדיני והביטחוני, שעשויים היו להצדיק פספוסים גדולים אף יותר, ובראשם המאבק סביב קידום הרפורמה המשפטית והמלחמה בעזה שפרצה באוקטובר • בסיומה של 2023 ניכרים פערים גדולים בין התחזיות של בתי ההשקעות ובין ביצועי השווקים והכלכלה המקומית בפועל

בתום שנה שבה פיגרה הבורסה המקומית אחר וול סטריט, מרבית בתי ההשקעות צופים כי מדד ת"א-35 יניב תשואה דו-ספרתית ויותיר את ה-S&P 500 מאחור • וגם: התחזית לדולר, לריבית ולאינפלציה, ועל אילו סקטורים הם ממליצים

הממשלה, המגזר העסקי ומשקי הבית דוחקים בנגיד בנק ישראל להוריד את הריבית כדי להקל על החוב ולתמרץ את הכלכלה • אולם, כשספינות מיורטות בים האדום, לא רק שקשה לדבר על שליטה ביטחונית, גם השליטה האינפלציונית לא ממש בידינו

הדולר נחלש בחדות מול השקל - הרמה הנמוכה ביותר מאז יולי • גם אל מול האירו השקל מתחזק, אם כי בצורה פחותה יותר ועומד כעת על 3.96 שקלים • מה הסיבות להתחזקות השקל ואיך החות'ים יכולים להפוך את התמונה

נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, אמר בוועידת ישראל לעסקים של גלובס כי "כל שנשדר שאנחנו מסוגלים להתמודד עם הגידול בתקציב הביטחוני, אז השווקים יתמכו בנו" • לדבריו, "אנחנו באירוע ביטחוני שהפך לאירוע כלכלי, ואסור לתת לו להפוך למשבר פיננסי, כי אז יהיה לזה אפקט דומינו"

מדד מחירי הדירות שפורסם ביום שישי אינו מבטא את השפעת המלחמה על שוק הנדל"ן • אך אפשר ללמוד ממנו על המצב בשוק לפני שפרצה: המדד משקף ירידות של 1.9% ב-7 חודשים, לא ירידות זניחות, אך ודאי שלא הנפילה לה ציפו בשוק

מדד המחירים לצרכן בישראל הפתיע את הצפי המוקדם כאשר קצב האינפלציה השנתי ירד ל-3.3% • לנוכח ההפתעה במדד עולה השאלה, האם בנק ישראל יפחית את הריבית כבר בהחלטת הריבית הקרובה? • הכלכלנים הבכירים מסבירים

קצב האינפלציה החודשי הפתיע לחיוב כאשר ירד ב-0.3% • מחירי הדירות משלימים ירידה שנתית של יותר מאחוז • יונתן כץ, הכלכלן הראשי של לידר שוקי הון: "ההפתעה במדד מגבירה את הסיכוי להורדת ריבית בישראל"

בניגוד לתחזיות של בנק ישראל, בשוק ההון מתמחרים ירידות ריבית חדות בשנה הבאה ומתעלמים מהסיכונים בשער השקל ובגזרת האינפלציה • מה המשמעויות ובאיזו אג"ח עדיף להשקיע?

יו"ר מיטב צבי סטפק מנתח בטור מיוחד איך תשפיע הלחימה על שורה של פרמטרים מרכזיים כמו אבטלה, צמיחה ועוד • הוא מזהיר מפני התנהלות ממשלתית שתפגע ביכולת לממן את המלחמה, ומעריך שבנק ישראל יפתיע את השווקים ויוריד ריבית

כצפוי, בנק ישראל הותיר את רמת הריבית על 4.75% • בוועדה החליטו להמשיך לבחון מקרוב אחר השפעת מלחמת "חרבות ברזל" על המשק ולעקוב אחר תנועות המטבע • בנק ישראל עדכן את התחזיות בשל המלחמה: הצמיחה ב-2023 תרד ל-2% והגירעון יגדל ל-3.7% • סך ההוצאות הממשלתיות על המלחמה יסתכמו בכ-163 מיליארד שקל

בהחלטתו היום (ב') צפוי בנק ישראל להשאיר את הריבית ברמה של 4.75%, חרף המלחמה והתחזקות השקל • להערכת כלכלנים ושוק ההון, ההורדות יגיעו בתחילת 2024, הרבה לפני ארה"ב למשל • כלכלן מיטב: "אינפלציית הליבה בישראל - מהנמוכות במדינות המפותחות"

פלטפורמת ההלוואות החברתיות טריא דיווחה השבוע כי בזמן שלקוחותיה ביקשו למשוך השנה יותר מ־1.5 מיליארד שקל, ההפקדות הסתכמו בפחות מ־300 מיליון • זו רק דוגמה אחת לשורה של גופים שנקלעו לקשיי נזילות ונאלצו לעצור את המשיכות • בינתיים המשקיעים ייאלצו לחכות

קצב האינפלציה השנתי ירד באוקטובר ל-3.7%, בהתאם לתחזיות • בנק ישראל יפרסם את החלטה הריבית שלו בעוד שבועיים, ולמדד המחירים צפוי משקל רב בהחלטה • נירה שמיר מדיסקונט: "מדד אוקטובר, בשילוב עם ההתחזקות המרשימה של השקל בתקופה האחרונה, מעלים את הסיכוי להורדת ריבית בנק ישראל"

מדד המחירים לצרכן בישראל בחודש אוקטובר עלה ב-0.5% • מחירי הדירות נותרו ללא שינוי, אך מחירי השכירות ירדו בכ-0.4% • בעקבות המצב הביטחוני, אופן חישוב הסעיפים השונים הותאם למלחמה