גלובס - עיתון העסקים של ישראלאתר נגיש

מעמק בית שאן לבורסה בת"א: פלציב תנסה להנפיק לפי שווי של 200 מיליון שקל

חברת תעשיית הפלסטיק מקיבוץ עין הנציב מבקשת לגייס 50 מיליון שקל לצורך הרחבת פעילותה ● מציגה מחזור הכנסות שנתי של 300 מיליון שקל ורווח נקי של 17 מיליון שקל ● בעלת מניות נוספת בחברה היא אמיליה של עודד פלר, המחזיקה ב-25% מהמניות

אמנון ברודי / צילום: איל יצהר
אמנון ברודי / צילום: איל יצהר

על רקע קיפאון מחודש בשוק ההנפקות הראשוניות (IPO) בבורסת ת"א, פורסמה היום טיוטת תשקיף לקראת גיוס הון של חברת תעשיית הפלסטיק פלציב. במסגרת ההנפקה מתכננת החברה מקיבוץ עין הנציב לגייס כ-50 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-200 מיליון שקל "לפני הכסף", וזאת באמצעות הנפקת כ-20% ממניותיה. את כספי ההנפקה מייעדת החברה להמשך התרחבותה.

כאמור, שוק הנפקות האקוויטי המתמודד בחודשים האחרונים עם מצב לא פשוט, ולא מעט הנפקות נדחו או התבטלו בשל חילוקי דעות על מחיר ההנפקה. זאת, לאחר שורה של הנפקות בשנתיים האחרונות, שבהן ספג ציבור המשקיעים הפסדים כבדים. 

מטיוטת התשקיף של פלציב עולה כי פעילותה התחילה ב-1973, עם הקמת מפעל לייצור פלסטיק בעין הנציב - קיבוץ דתי, הממוקם דרומית לבית שאן. מטה החברה ומרכז הפיתוח של פלציב ממוקמים גם כיום בקיבוץ, שם גם היא מחזיקה באחד המפעלים שלה. עד 2008 החזיק עין הנציב בחברה במלואה, ואז נכנסה החברה הבורסאית אמיליה של עודד פלר לשותפות בחברה, כשהשקיעה 30 מיליון שקל כנגד הקצאה של 25% ממניות פלציב, לפי שווי חברה של כ-110 מיליון שקל "אחרי הכסף". 

תוצאות פלציב בשנים האחרונות, במיליוני שקלים

לאחר ההנפקה המתוכננת, בהובלת רוסאריו קפיטל, חלקו של הקיבוץ בפלציב יעמוד על 60% וחלקה של אמיליה על 20%. ככל הידוע, מתוכננת ההנפקה להתבצע עד תחילת מארס. 

עברה להפסד בשוק הרכב

בשנים האחרונות (2015-2017) הציגה פלציב מחזור הכנסות שנתי של 290-300 מיליון שקל, לצד רווח נקי בטווח של 14-18 מיליון שקל. בתשעת החודשים הראשונים של 2018 הכנסותיה עלו ב-5% ל-233 מיליון שקל, בזכות הגדלת פעילות מגזרי חומרי הגלם, והעיבוד והאריזה, ובהמשך לשיפור של 14% ברווח התפעולי, שהגיע ל-18 מיליון שקל, בשורה התחתונה, הרווח הנקי שלה טיפס ב-18% והתקרב ל-14 מיליון שקל.

בסוף ספטמבר הונה העצמי של החברה עמד על 112 מיליון שקל, ולצד זאת, הציגה החברה התחייבויות שוטפות של 60 מיליון שקל, והתחייבויות לזמן ארוך של 114 מיליון שקל, עיקרן לבנקים.

הון עצמי וחלוקת דיבידנד

פלציב מייצרת ומשווקת מגוון מוצרים על בסיס פוליאתילן - חומר נפוץ בתעשייה - ומוצריה מבוססים על "פוליאתילן מוקצף ומצולב בעל תאים סגורים". מגזר הפעילות המרכזי של פלציב הוא מגזר חומרי הגלם, שבמסגרתו היא מייצרת חומרים מוקצפים מפוליאתילן ומוצרים סופיים, ובתשעת החודשים הראשונים של 2018, הכנסות פעילות זו עלו ב-6% ל-187 מיליון שקל, והרווח התפעולי של מגזר זה קפץ ב-26% ל-17 מיליון שקל.

נוסף על כך, פועלת פלציב בתחום העיבוד והאריזה, שבו היא מייצרת ומשווקת אריזות מפוליאתילן מוקצף, שההכנסות ממנו עלו בין ינואר לספטמבר 2018 ב-6% ל-36 מיליון שקל, אבל הרווח התפעולי שלו נותר ללא שינוי, ברמה של פחות מ-2 מיליון שקל.

 

בתקופה זו בלטה לשלילה פעילותה של פלציב בשוק הרכב, שבו היא מתכננת, מייצרת ומוכרת חלקים לבידוד חלקים שונים ברכב, עם מעבר להפסד תפעולי של קרוב ל-600 אלף שקל, אחרי רווח תפעולי של כ-700 אלף שקל בתקופה המקבילה ב-2017, וזאת למרות שהכנסות המגזר עלו ב-4% ל-30 מיליון שקל. הלקוחה המרכזית של פלציב בתחום הרכב היא קבוצת פולקסווגן וספקים המוכרים מערכות למכוניות מקבוצת פולקסווגן.

עוד עולה מטיוטת התשקיף כי עד לשנת 1996 מוצריה של פלציב נמכרו רק בישראל, ואילו כיום 75%-80% ממוצריה נמכרים ללקוחות בחו"ל, בעיקר בצפון אמריקה וכן באירופה (ובהתאם היקף ההכנסות מחו"ל), וכי מרבית לקוחותיה הם לקוחות תעשייתיים, "הרוכשים את מוצרי תחום הפעילות מהקבוצה כחומר גלם המשמש לייצור המוצרים על ידם".

לחברה מפעל בעין הנציב, וכן מפעל בארה"ב ובמדינות נוספות, ובסך הכל היא מעסיקה כ-650 עובדים, כ-250 מהם בישראל. מנכ"ל החברה מאז אוקטובר 2003 הוא מאיר לנגר, חבר קיבוץ עין הנציב, שעלות העסקתו ב-2017 הסתכמה בכ-940 אלף שקל, והיו"ר (ב-20% משרה) הוא אמנון ברודי, המכהן גם כיו"ר חברת הבדים הלא-ארוגים על-בד, שנמצאת בשליטת מושב משואות יצחק (גם הוא בעל צביון דתי), הממוקם בין קרית מלאכי לאשקלון.

עוד מעדכנת פלציב בטיוטת התשקיף כי החל ממועד הנפקתה היא מתכננת לאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד של עד 50% מהרווח הנקי השנתי, וזאת אחרי שמ-2016 ועד סוף 2018 חילקה 24 מיליון שקל, כשבדצמבר 2018 הודיעה על חלוקת דיבידנד בהיקף דומה (24 מיליון שקל).

בפלציב מציינים כי מחיר הפוליאתילן, חומר הגלם העיקרי של מוצריה, "מאופיין בתנודתיות, הנובעת בעיקר מהשינוי בהיצע ובביקוש לפוליאתילן, וכן מתנודות חדות (כאשר מתקיימות) במחירי הנפט", שהוא חומר הגלם העיקרי של הפוליאתילן.

כאמור, מרבית המניות שהונפקו בשנתיים האחרונות בבורסה (2017-2018) מציגות תשואות שליליות דו-ספרתיות. הנפקת המניות הראשונית האחרונה בבורסה, בדרך של הצעת מכר, בוצעה על ידי קרן פימי לחברת האבטחה ג'י1, שבסוף דצמבר גייסה כ-150 מיליון שקל. את הנפקתה של ג'י1 ביצעה פימי באמצעות הצעה לא אחידה - שבמסגרתה כל גוף שרצה, קנה מניות.

מלבד פלציב הגישה באחרונה טיוטת תשקיף בת"א גם קרן התשתיות ג'נריישן קפיטל, שתנסה לגייס מהציבור כ-100 מיליון שקל. 

עוד כתבות

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP, דוברות הכנסת, שאטרסטוק

הדרך לאספקת הפגזים האמריקאיים לישראל עוברת בטורקיה

היחסים בין נשיא טורקיה, רג'פ ארדואן ונשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, מתהדקים למרות היחסים המעורערים שהיו בין השניים לאורך השנים ● מדיווח בלומברג, מתברר כי ארה"ב מנהלת מו"מ עם טורקיה לצורך רכישת פגזים וחומרי נפץ, שיאפשרו לה להאיץ את קצב הייצור שלה ולשלוח את חלקם לישראל

בורסת טוקיו / צילום: Associated Press, Eugene Hoshiko

נעילה ירוקה באסיה. מחיר הזהב זינק במרץ ב-9.8%

היום חוגגים את יום שישי הטוב, ולכן לא יתקיים מסחר בבורסות באירופה ובוול סטריט ● אמש ננעלה וול סטריט בירוק, מדד ה-S&P 500 שבר שיא בפעם ה-23 מתחילת השנה ● מחיר הביטקוין עומד על 70.5 אלף דולר למטבע ● מדד שנגחאי עלה ב-1%

חרדים בלשכת הגיוס / צילום: מיטב ודובר צה''ל

בג"ץ: לעצור תשלומים לישיבות שתלמידיהן לא מתגייסים החל מה-1 באפריל

בג"ץ הוציא את צו הביניים בשל היעדר מקור חוקי להעברת התשלומים ● וכעת, מיום שני הקרוב יופסק התקצוב לתלמידי ישיבות שחייבים בגיוס ● השופטים אימצו עמדה מחמירה מזו של היועמ"שית ● התנועה לאיכות השלטון: "צו הביניים הזה מהווה צעד תקדימי בדרך לשוויון, וציבור המשרתים מודה לבית המשפט על החלטתו החשובה"

איל וולדמן / צילום: נועם מושקוביץ, דוברות הכנסת

שר החינוך התקפל ולאיל וולדמן יוענק פרס ישראל

לפני מספר שבועות הודיע שר החינוך יואב קיש כי הוא מבטל את טקס פרס ישראל, זאת בין היתר על רקע הפרסומים כי אחד מן הזוכים הוא היזם איל וולדמן ● כעת, חזר בו קיש מעמדתו והוא מכריז כי הטקס יתקיים כסדרו בשדרות ● ומי עוד בין הזוכים?

דוד פתאל / צילום: איל יצהר

לאחר שלוש שנים של הפסד, אירופה עזרה לדוד פתאל לחזור להרוויח

עם סיומה של השנה הסתכמו הכנסותיה של פתאל ב-6.93 מיליארד שקל, עלייה חדה של 26.6% ביחס לשנה שקדמה לה ● בשורה התחתונה רשמה פתאל רווח נקי של 45.2 מיליון שקל ● הסיבות לעלייה: שיפור בשיעורי התפוסה במלונות הרשת, עלייה במחיר של חדר ממוצע למתארחים ושיפור בשערי החליפין

פליטים עזתים ברפיח / צילום: Reuters, IBRAHEEM ABU MUSTAFA

המומחה שמסביר: למה החליטו בעולם שרפיח היא הקו האדום

פלישת צה"ל לרפיח, בין המעוזים האחרונים של חמאס בעזה, עומדת בלב הדיון על עתיד המלחמה ● "העיר הפכה לסמל של המצוקה הפלסטינית והפליטות בעיני העולם", אומר ד"ר הראל חורב, מומחה לחברה הפלסטינית ● בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע ישראל טועה בהתנהלותה ברפיח, מתייחס לפלונטר מול ארה"ב ומסביר מדוע חמאס ממשיך לסרב לעסקת חטופים

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילומים: AP (Mosa'ab Elshamy), אתר החברה, שאטרסטוק

באפריקה הצעירים מנצחים, וביפן מייצרים חיתולים רק בשביל קשישים

בסנגל בוחרים נשיא חדש וצעיר, ובאירופה רוצים להפקיע את הריבית הרוסית ● בינתיים, סין נזכרת שהיא אינה רוצה בחורבן המערב, וארה"ב מנסה למנוע את מושחתי העולם מלהלבין בנדל"ן ● חמישה אירועים מהשבוע שהיה בעולם 

בנימין נתניהו ואריה דרעי / צילום: עמוס בן גרשום, לע''מ

דרעי: "בג"ץ מתעמר בלומדי התורה, אות קין", גנץ: "בג"ץ פסק את המובן מאליו" | התגובות הפוליטיות על צו הביניים

הפוליטיקאים הגיבו על החלטת בג"ץ שקיבל את עמדת היועמ"שית ● גולדקנופף: "אות קלון וביזיון, ניאבק בכל דרך על זכותו של כל יהודי ללמוד תורה ולא נתפשר" ● דרעי: "מבין את הלוחמים שלא רוצים לשרת עכשיו בצבא" ● גנץ: "הגיעה העת שהממשלה תעשה את המובן מאליו"

פרויקט תמ''א 38 בחיפה / צילום: פאול אורלייב

משרד המשפטים יוזם: יזמי התחדשות עירונית יתחייבו מראש על מועד מסירת הדירות

שורת תקנות שיזם משרד המשפטים, שיידונו בקרוב בוועדת הפנים של הכנסת, יחייבו יזמי התחדשות עירונית במתן מועדי מקסימום לאישור תוכנית הפרויקטים שלהם ואכלוס הדירות שהם מקימים ● תקנות בולטות נוספות הן חשיפת ערבויות מחייבות, גילוי ניגוד אינטרסים של היזמים, וידוא שהדיירים מבינים את ההסכם ועוד

אילוסטרציה: טלי בוגדנובסקי, צילום: שלומי יוסף

העליון מגדיר מחדש את גבולות שכר הטרחה לעורכי דין בתביעות ייצוגיות

פסק דין שאישר פשרה עם סופרגז ואמישראגז קבע תקדימים בעניין שכר טרחת עורכי דין בתביעות ייצוגיות ● בין השאר נקבע כי שר הטרחה יוגבל לפי מדרגות מקסימליות, ודרך היישום לתשלום הובהרה ● בשוק יש שמברכים על ההסדרה, ואולם אחרים מזהירים: תפגע בתמריץ להשיג פיצוי מרבי

סם בנקמן-פריד / צילום: ap, Bebeto Matthews

סם בנקמן-פריד, מייסד בורסת הקריפטו FTX, נידון ל-25 שנות מאסר

בנובמבר האחרון חבר מושבעים בארה"ב מצא את סם בנקמן-פריד אשם ● היום, השופט בתיק קבע כי הוא ירצה 25 שנות מאסר ● "אני הייתי המנכ"ל ולכן האחריות היא עלי", אמר בנקמן-פריד עם מתן גזר הדין

אייל בן סימון, מנכ''ל הפניקס / צילום: יחצ ענבל מרמרי

ביום האחרון לפני הפקיעה: מנכ"ל הפניקס אייל בן סימון מכר מניות

מנכ"ל הפניקס וסמנכ"ל הכספים שלו מימשו יחד 170 אלף אופציות במחיר של 37.48 שקל למניה ● המימוש בוצע יום לאחר שהחברה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, רווח של 1.1 מיליארד שקל המשקף תשואה להון של 10.5%

עינת גנון / צילום: בר שניר

פרויקט הענק מתעכב: עוד פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו

עינת גנון, סמנכ"לית הרשות להתחדשות עירונית, הודיעה על פרישה מהמרוץ לניהול רשות המטרו, לאחר שלאחרונה גם צחי דוד, סגן הממונה על התקציבים באוצר לשעבר, הסיר את מועמדותו לתפקיד ● כעת נותר מועמד אחד לבחירה, והמכרז עומד בפני ביטול

ביתן של קבוצת צ'אנגן בתערוכת מכוניות בסין / צילום: ap, Ng Han Guan

קבוצת הרכב השלישית בגודלה בסין בדרך לישראל

משלחת בכירה של צ'אנגן (Changan) סינית נערכת לייצא לישראל, הכניסה של החברה לישראל היא חלק ממהלך ההתרחבות הגלובלית שעליו הכריזה השנה ● מרצדס E קלאס והקרוסאובר של פורד: הדגמים החשמליים שבדרך ● השבוע בענף הרכב

קבינט המלחמה. ללא נשים במוקד קבלת ההחלטות / צילום: קובי גדעון-לע''מ

המלחמה חושפת את אוכלוסיית הנשים לסיכונים חריגים. איך אפשר להתמודד איתם?

מדור "המוניטור" של גלובס והמרכז להעצמת האזרח עוקב אחר ביצוע החלטות ממשלה משמעותיות ● הפעם, בשיתוף שדולת הנשים, על האתגרים שמציבה המלחמה בפני נשים ● נשים סובלות יותר מהיעדר ביטחון אישי וכלכלי - ובכל זאת הן לא נמצאות במוקד קבלת ההחלטות

מישל וונטסוס, לשעבר מנכ''ל ביוג'ן / צילום: Quris

"ביוג'ן הייתה פסגת הקריירה שלי עד כה": המנכ"ל לשעבר מדבר על התוכניות לעתיד

מישל וונטסוס היה מנכ"ל ביוג'ן בתקופה שבה הייתה במוקד תשומת הלב בעקבות התרופה החדשנית שלה לאלצהיימר, אבל בסוף שילם בכיסאו על הכישלון שלה בשוק ● בראיון ל"גלובס", הוא מגיב על הביקורת שהושמעה נגדו, מספר אילו חברות מעניינות אותו עכשיו ומדבר על ההשקעה שלו בקיוריס הישראלית ● על המיזם החדש שהוא מקים בסינגפור, הוא עדיין לא מוכן לפרט

דם אברמוב בקמפיין בנק הפועלים / צילום: צילום מסך

בלי אסקפיזם ועם לוחם בשיקום, הפרסומת של בנק הפועלים היא הזכורה ביותר

פרסומת הבנק, שבה מככב הלוחם הפצוע אדם אברמוב, היא גם המושקעת ביותר עם כ–1.6 מיליון שקל ● מדירוג הזכורות והאהובות של גלובס וגיאוקרטוגרפיה עולה כי השבוע התברגו שתי פרסומות חדשות: מנורה מבטחים וטאצ' ● הפרסומת של ביטוח 9 היא האהודה ביותר גם השבוע

דובר צה''ל, תא''ל דניאל הגרי / צילום: דובר צה''ל

דובר צה"ל: בכיר בחמאס חוסל בביה"ח שיפא

נזק נגרם לחצר בית בשלומי אחרי רצף אזעקות בגליל המערבי • דיווח: ישראל תקפה אזור פעילות של חיזבאללה בדמשק, 2 נפצעו • בית הדין בהאג הורה לישראל להכניס סיוע לעזה ללא הגבלה • מוקדם יותר: פצוע בינוני בפיגוע ירי בכביש 90 מצפון ליריחו • עדכונים שוטפים

אסדת קידוח ''לוויתן'' / צילום: אלבטרוס

במשרד האנרגיה בוחנים: הקמת מתקן להנזלת גז בהשקעה של 7 מיליארד דולר

חלק משמעותי מיצוא הגז של ישראל תלוי היום במצרים, ומתקן הנזלה יאפשר יצוא לרחבי העולם כדי לבזר את הסיכונים ● מי יממן את עלויות ההקמה האדירות?

מירי רגב, ליכוד / צילום: אלכס קולומויסקי-ידיעות אחרונות

ועדות חקירה ממלכתיות תמיד הטילו אחריות אישית על ראש הממשלה?

עד כמה חריפה הביקורת שנמתחה על נתניהו בדוח מירון בהשוואה היסטורית? בדקנו ● המשרוקית של גלובס